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来自FTR和ACT的要点数据
两家独立研究机构发布的12月初步数据显示，Class 8重型卡车净订单显著上升。FTR报告称12月初步订单为42,200辆，较10月增长108%，同比增长21%，达到自2022年10月以来的最高水平，远超十年平均12月订单29,351辆。ACT Research将12月初步净订单定为42,700辆，同比上升16%，并远高于其11月初步统计的19,700辆。
FTR对市场分段和季节性趋势的拆解
FTR表示，在公路运输（on-highway）和专用车型（vocational）市场上，月度百分比增幅相似，而同比改善主要来自公路运输细分。尽管12月表现强劲，FTR指出更广泛的季节性趋势较弱：从9月到12月的2026季累计净订单同比下降22%。FTR还报告称，过去12个月内Class 8订单总计为22,178辆。
关税与监管明朗的影响
FTR将12月激增部分归因于政策可见性的改善。该公司表示，10月和11月围绕关税与排放监管的明朗化促使订单增加。报告称，自11月1日起实施的第232条对Class 3–8卡车的关税（Section 232）比许多人担心的负担要小，这一点与监管不确定性的缓解一起，支持了采购活动。
预计EPA行动及其对市场时点的影响
FTR强调，预计的美国环保署（EPA）行动也是影响市场的因素之一。该公司表示，EPA预计将在3月或4月提议修订2027年氮氧化物（NOx）规则，拟保持2027年的实施日期和0.035 g/hp-hr的标准，同时取消高成本的延长保修要求并修改其他合规条款。FTR还指出，有关EPA计划的消息直到感恩节前大约10天才开始流传，这可能导致订单聚集在12月而非11月。
FTR分析师关于反弹持续性的观点
FTR警告称，12月的回升可能并不意味着持续复苏。FTR商用车高级分析师Dan Moyer强调货运市场和车队经济性仍存在持续逆风。
“尽管政策更加明朗，货运需求仍然疲软，车队盈利受限，且在成本上升的背景下资本支出纪律依然存在，”Moyer说。“因此，12月的订单强劲很可能反映了此前被推迟订单的释放以及围绕EPA 2027年NOx规则的初期预购，而非更广泛的需求拐点。设备需求的更持久复苏需要潜在经济和货运市场条件的持续改善。”
ACT Research的解释与谨慎态度
ACT将12月的跳升归因于若干短期驱动因素，但警告结果可能高估了改善幅度。该公司报告其12月初步数字为42,700辆，同比上升16%，并与其11月初步数字19,700辆形成对比：11月同比下降4.7%，尽管11月通常是订单第三强的月份。
“在货运运价停滞并被政策和监管不确定性困扰的情况下，2025年大部分时间新车需求都处于低迷，直到12月才被唤醒，”ACT Research分析师Carter Vieth说。“我们认为，较稳固的经济基础、逐渐老化的车队以及对2027年更高成本和新技术的确定性，是促成这一突然转变的动因。鉴于卡车基本面仍然疲弱（虽然在改善），我们认为12月的Class 8结果可能高估了改善幅度。”
来自ISM制造业商业报告的行业反馈
供应管理协会（Institute for Supply Management, ISM）发布的12月“制造业经营报告”中，一位运输设备（Transportation Equipment）分析师的评论对当月订单报告的热度有所降温。该分析师表示，市场条件并未普遍改善，并列举了多项持续疲软的迹象。
- 许多客户为2026年下的订单下单量比历史购买模式低20%到30%
- 一些大型车队对2026年完全按兵不动，未编列任何资本支出预算
- 作为常见经济健康指标的卡车租赁利用率仍低于历史稳定水平
- 业界普遍预期2026年上半年将疲软，希望随着北美卡车车队持续老化，下半年有所改善
接下来关注的车队订单与市场复苏信号
展望未来，市场将关注EPA在3月或4月的正式提案、持续的货运需求趋势，以及车队盈利能力与资本分配是否发生足以推动设备采购持续回升的变化。目前，FTR与ACT均认为12月的激增主要由政策明朗和被推迟的采购驱动，而非广泛的需求回暖。
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