背景

回溯到2023年末，因也门胡塞武装对红海航道发起的一系列袭击（作为对以巴冲突的反应），全球供应链在多个层面上又增添了一层不确定性。

这些不确定性包括事件可能的持续时间、对运费的影响、供应链策略以及应急预案等诸多方面。但近期出现了一些迹象表明，局势可能正开始谨慎、且带有积极方向的缓和。考虑到行业估计在袭击发生前，红海/苏伊士运河通道曾承载全球海运贸易的10%至15%，这一点尤其值得关注。

影响与应对

同时，袭击也导致运费上升、航程延长及货量下降，进而对供应链可靠性和港口时刻表等产生负面影响。许多船公司因此暂停所有开往红海/亚丁湾的航次，并改道绕行好望角。

红海航运活动的部分恢复

不过，基于近几周的发展，红海航运活动似乎在一定程度上正在恢复。

马士基（Maersk）与赫伯罗特（Hapag-Lloyd）——两家公司共同组成了名为Gemini Cooperation的海运联盟，该联盟覆盖东-西向贸易路线上的29条共享主线和29条共享支线——于2月3日表示，他们已决定更改其中一条共享Gemini Cooperation服务的航线，该航线将改经红海与苏伊士运河，并在海军护航下通行。该联盟的ME11航线，连接印度和中东至地中海的服务，将于2月中旬恢复经红海/苏伊士运河的航行。

安全与客户影响

两家船公司表示：“该调整将在尽量减少客户中断的前提下实施，保持Gemini Cooperation一贯的业界领先的时刻表可靠性。将采取最高等级的安全防范措施，因为船员、船舶及客户货物的安全仍是两家船公司的最高优先事项。马士基与赫伯罗特将继续非常密切地监测中东地区的安全形势，任何对Gemini服务的更改都将依赖于红海地区持续的稳定以及该地区冲突不再升级。”

船公司补充说，马士基和赫伯罗特将继续非常密切地监测中东地区的安全形势，任何对Gemini服务的更改都将依赖于红海地区持续的稳定以及该地区冲突不再升级。

“船员、船舶及客户货物的安全仍是最高优先事项，所有必要的安保措施将适用于通过该地区的船舶，”他们表示。“若安全形势恶化，已有应急预案可启动，这可能要求对单次航次回退，或将ME11航线的结构性改动全面恢复为绕行好望角路线。”

市场观察与专家观点

哥本哈根Vespucci Maritime首席执行官Lars Jensen在2月3日的LinkedIn帖子中指出，除非胡塞武装的局势突然恶化，否则这很可能标志着未来数月内所有船公司逐步回归的开始。

Drewry Supply Chain Advisors的董事总经理兼主管Philip Damas指出，2026年海运承运人在关注的一个关键运力相关问题是：若红海通航恢复，大量潜在被抑制的运力将回流市场，加剧运力过剩并使运费大幅走低。

从货主角度看，他认为如果可能的话，在能见度改善之前等待再锁定长期合同是有道理的——前提是，一旦红海完全重开并且保险溢价回归正常，运费可能会大幅下跌。

海事咨询公司Hackett Associates创始人Ben Hackett指出，目前驱动市场的三大关键问题之一是运力：“首先是承运人运力，具有讽刺意味的是，苏伊士运河被胡塞武装扰乱对承运人财务上反而是有利的。那次事件迫使大多数船舶绕行好望角，吸收了闲置运力并帮助保持运费在高位。但这种动态正在改变。一些大型承运人——尤其是CMA以及一些中国航商——已开始再次使用苏伊士运河，主要用于欧洲航线，较少用于美国东海岸。随着胡塞武装宣布停火，大量运力将被释放回体系，对运费形成下行压力。我们已经在亚欧贸易乃至美国西海岸看到这一迹象。”

对供应链与合同决策的启示

总体来看，红海通航的部分恢复对全球供应链意味着两面性：一方面可缩短航程并恢复部分正常贸易流动；另一方面也可能迅速释放被压抑的运力，导致运费回落并改变承运人与货主的议价与合同策略。货主在订立长期合同时需权衡当前可见的风险与未来可能的成本下降。

2026年海运环境概览

全球物流业领导者进入2026年时面临日益扩大的多重趋势与不确定性。关键问题包括对近期美国关税措施可能的司法裁决、人工智能应用日益增加、混合的宏观经济指标以及持续的地缘政治动荡。对于托运人而言，关键在于预判扰动并为突发变化做好准备。海运业在经历了2025年异常波动的一年后开启新年。

美国关税与提前装运如何塑造了2025年的货流

去年大部分波动源于白宫对主要贸易伙伴实施的关税措施。政策的实施、随后的暂停与延迟促使许多进口商在可能的成本上升前加快对美发运，从而在2025年造成了大幅的吞吐量起伏。

Drewry Supply Chain Advisors 的常务董事兼负责人 Philip Damas 表示，关税是去年海运的主要影响因素。他指出，尽管许多人预计关税会立即推动消费者通胀，但到目前为止，提高的进口税对美国消费者价格的影响仍然有限，同时消费者信心依旧偏低。

Damas 将价格影响滞后归因于进口商在关税生效前提前拉动库存。那些提前到港的货物使零售商能够以关税前价格销售；由于这些库存大部分已被消耗，新一轮采购开始反映关税成本，可能会推高价格。

运价动态与区域需求差异

Damas 强调，运价仍主要由需求与运力平衡决定。他指出美国消费品进口下降是需求端的重要推动力——以洛杉矶港和长滩港九月份吞吐量同比下降约7%为例，在此前几个月出现较强增长后出现回落。全球范围内，北美已成为异常值，其他地区增长在5%到15%之间，而北美则大约落后5%左右。

Damas 预计美国集装箱进口将在2026年第二季度前连续三个季度下滑。该展望强调了在需求未恢复或运力未被消化前对运价的下行压力。

市场行为、运价波动与托运人策略

Jon Monroe（Jon Monroe Consulting 创始人兼总裁）将市场形容为疲软，运价不稳定。他表示一般运费上调（GRI）的公告往往在数日内消散。公布的挂牌价常与成交价有显著差距——他举例称西海岸报价约为 2,050–2,100 美元但成交价接近 1,700 美元，东海岸报价约 2,800 美元但最终落在 2,400–2,500 美元附近。

随着航运公司下调运价以争取货量，许多托运人学会在 GRI 公告时延后发运，因为他们预期涨价不会维持。这种行为放大了短期波动。

消费模式与出口改道

Monroe 指出支出集中在高收入群体：约 80%–90% 的消费支出由收入排名前 20% 的家庭推动，通常是年收入超过 35 万美元的家庭。这使得许多消费者处于观望状态，抑制了电子产品、玩具和家具等品类的需求。

与此同时，中国并未经历同等幅度的疲弱，促使工厂将出口从面向美国转向东南亚、墨西哥、中美和南美等地区以及其他市场。Monroe 表示，部分原本面向美国的货量将流失，另一部分将被全球重新分配。他还警告称关税增加了行政复杂性，入境申报摘要已列出多层次费用——基准关税、与芬太尼相关的关税以及对等关税——且司法结果仍存不确定性。

船舶运力上升与新造船潮

新增船舶运力正在加剧需求疲弱的问题。Hackett Associates 创始人 Ben Hackett 表示，2026–2028 年期间将尤其具有挑战性，因为大量新造船投入服务。约 65%–70% 的新增船舶为约 25,000 标准箱（TEU）级别的超大型集装箱船，这将进一步压缩航运公司的盈利空间。

财务影响已开始显现：马士基（Maersk）披露近期业绩疲软并给出谨慎展望，而如东方海外（OOCL）等航运公司虽显示货量上升但收入下滑——这是运价走低的信号。Drewry 的 Damas 补充称，如果红海航线恢复正常通行，大量潜在运力将重新进入市场，随着保险费率回归常态，可能会把运价进一步压低。

联盟、码头控制与运营模式

航运公司目前在若干组织化集团内运作。市场以三大联盟为主——Gemini Alliance、Premier Alliance 和 Ocean Alliance——而地中海航运（MSC）以其规模运行，实际上类似于单一载体的联盟。尽管去年第一季度出现了取消航次和延误，但此后绩效已有所改善。

• Gemini Alliance
• Premier Alliance
• Ocean Alliance
• MSC（以规模运作）

Drewry 的 Damas 表示托运人仍有选择与运力。Gemini 正在测试枢纽—辐射（hub-and-spoke）模式，选择让船按期出发而非等待迟到货物，该做法已带来更好的准点率。Monroe 认为马士基—赫伯罗特（Maersk–Hapag-Lloyd）网络可能是最可靠的，因为其控制 14 个关键码头且已实现超过 90% 的航表可靠性。他补充称其他联盟面临更高的码头控制风险，并指出 MSC 在支线服务和相关船舶订购方面的活跃度在上升。

合同选择、最低数量承诺（MQC）与市场波动

Monroe 警告称，与 2025 年相比，2026 年的年度对比将更具挑战性，因为 2025 年的货量被提前拉动。尽管会有季节性补单活动，但他预计整体消费需求将更为疲软。这将迫使航运公司提高即期运价，以便让合同运价处于其下方；对此，货主可能会减少最低数量承诺（MQC），更多依赖即期市场，从而维持高波动性。

更长期的贸易格局与“中国+10”动态

放眼短期周期之外，全球贸易正从狭义的中国—美国聚焦转向更广泛的“中国+10”框架，涵盖越南、墨西哥、泰国、部分东欧地区以及中南美国家。Monroe 表示并非在抛弃中国，而是中国在扩展其出口版图。航运公司正在调整网络以适应这一现实，但行业整体运力过剩意味着多余运力不会迅速被消化。

创纪录的贸易量被关税头条掩盖

去年全球贸易超过2.2万亿美元，12个月增长约7%，但媒体关注点却集中在另一则故事上。1月，美国新一届总统政府开始对贸易伙伴加征关税，这一行动一直持续到2025年大部分时间。

在许多情况下，关税税率大幅上升，针对特定国家-产品组合的税率达到两位数甚至三位数。中国等大型生产国吸引了大量关注，但一些较小国家也成为目标并受到影响。

从可预见的税负走向波动的贸易环境

突如其来的全面关税举措使企业面临更复杂、更不可预测的贸易格局。税率表的快速调整、合规义务的变化以及新的到岸成本结构重塑了各行业的采购与分销决策。

为何企业加速采用全球贸易管理（GTM）

随着波动持续到2026年，美国制造商、分销商及其他企业转向全球贸易管理（GTM）平台寻求帮助。这些系统将贸易数据集中管理、自动化合规工作流程，并提供关于归类、关税率与监管规则的可视化。

Gartner供应链研究的高级首席研究分析师 Oscar Sanchez Duran 表示，经济、地缘政治、技术、社会与监管等多方面的扰动促使组织加快GTM的部署。他指出，自2025年初开始的事件重新唤起了企业对贸易合规以及需要技术驱动解决方案的关注。

GTM系统如何运行及其解决的问题

GTM软件将贸易信息整合到一个位置，并在交易流经供应链时对其应用一致的逻辑。典型功能包括：

• 将产品映射到关税及HS编码
• 应用特定国家的税费与关税率
• 根据现行贸易规则和制裁进行合规检查
• 提供不同采购和运输路线下的到岸成本影响可视化

通过统一归类、关税计算和规则检查，GTM帮助企业更早发现成本与监管影响，并对采购、路线或定价做出前瞻性调整。

成本优化、特殊程序与情景规划

除了合规，GTM平台还帮助企业模拟情景并优化贸易流。它们支持诸如外国贸易区（FTZs）等特殊海关制度，并能识别与关税缓解和退税（duty drawback）策略相关的节成本机会。

Gartner的研究强调，GTM供应商越来越多地嵌入基于贸易内容与数据的分析与近实时洞察，帮助组织优化流向、降低开支并重新构想供应链设计。

供应商、AI与产品格局的变化

软件供应商通过在GTM产品中增加自动化、优化和人工智能能力来应对市场需求。尤其是初创公司和单点解决方案提供商，正在把AI应用到商品归类和关税计算等任务上，这带来了新的自动化能力，同时也使原本相对成熟的市场出现更多分化。

根据Gartner，这些发展正在催生一波AI辅助的解决方案，范围从狭义的归类工具到以端到端贸易优化为重点的更广泛平台。

市场需求与采购意向

2025年，GTM成为供应链软件投资中的重要项目。2025年Gartner商业买家调查发现，23%的供应链软件买家认为GTM是当年最重要的产品投资。

在受访者中，74%计划在2025年购买GTM——40%为新增采购，34%为替换现有系统——这反映出受近期全球事件驱动的强劲买家动能。

从业者对流程与准备度的看法

St. Onge Co. 的系统项目经理 Brandon Hamilton 表示，变化的关税与制裁迫使托运人重新审视合规流程与自动化。他指出，政府政策的不一致性和频繁变化促使企业从被动修补转向更有意图的贸易流程审查。

Hamilton 强调，准备度与功能性同等重要。组织在将GTM工具叠加到现有流程之前，需要清楚了解其运营全貌——产品归类实践、数据所有权与决策责任。缺乏清晰度，企业有将不一致或分散的做法自动化的风险。

GTM的运营与财务影响

虽然GTM解决方案通常与合规和监管任务相关，但它们也提供运营与财务能力。这些平台通常与B2B网络、贸易内容服务和报关文件提交渠道集成。

Gartner 指出，关注国际业务的GTM应用对于运输采购、计划和执行管理非常有用，使托运人能够管理涉及国际贸易术语（Incoterms）、多方利益相关者、多段运输和不同货币等跨境考虑的货运。

对2026年及未来的预期

行业观察者预计，GTM的投资与采用将在2026年继续加速。Sanchez Duran 认为，极端的关税波动和持续的监管变化为GTM供应商创造了有利条件，这些系统在2025年从小众的合规模块转变为广泛使用的运营系统。

他和其他分析师预计，随着组织对陈旧系统进行现代化改造、淘汰到期软件并寻求在贸易运营中获得更大透明度、韧性与安全——这些趋势很可能使GTM继续位居供应链软件优先级的前列。