2026年海运环境概览

全球物流业领导者进入2026年时面临日益扩大的多重趋势与不确定性。关键问题包括对近期美国关税措施可能的司法裁决、人工智能应用日益增加、混合的宏观经济指标以及持续的地缘政治动荡。对于托运人而言，关键在于预判扰动并为突发变化做好准备。海运业在经历了2025年异常波动的一年后开启新年。

美国关税与提前装运如何塑造了2025年的货流

去年大部分波动源于白宫对主要贸易伙伴实施的关税措施。政策的实施、随后的暂停与延迟促使许多进口商在可能的成本上升前加快对美发运，从而在2025年造成了大幅的吞吐量起伏。

Drewry Supply Chain Advisors 的常务董事兼负责人 Philip Damas 表示，关税是去年海运的主要影响因素。他指出，尽管许多人预计关税会立即推动消费者通胀，但到目前为止，提高的进口税对美国消费者价格的影响仍然有限，同时消费者信心依旧偏低。

Damas 将价格影响滞后归因于进口商在关税生效前提前拉动库存。那些提前到港的货物使零售商能够以关税前价格销售；由于这些库存大部分已被消耗，新一轮采购开始反映关税成本，可能会推高价格。

运价动态与区域需求差异

Damas 强调，运价仍主要由需求与运力平衡决定。他指出美国消费品进口下降是需求端的重要推动力——以洛杉矶港和长滩港九月份吞吐量同比下降约7%为例，在此前几个月出现较强增长后出现回落。全球范围内，北美已成为异常值，其他地区增长在5%到15%之间，而北美则大约落后5%左右。

Damas 预计美国集装箱进口将在2026年第二季度前连续三个季度下滑。该展望强调了在需求未恢复或运力未被消化前对运价的下行压力。

市场行为、运价波动与托运人策略

Jon Monroe（Jon Monroe Consulting 创始人兼总裁）将市场形容为疲软，运价不稳定。他表示一般运费上调（GRI）的公告往往在数日内消散。公布的挂牌价常与成交价有显著差距——他举例称西海岸报价约为 2,050–2,100 美元但成交价接近 1,700 美元，东海岸报价约 2,800 美元但最终落在 2,400–2,500 美元附近。

随着航运公司下调运价以争取货量，许多托运人学会在 GRI 公告时延后发运，因为他们预期涨价不会维持。这种行为放大了短期波动。

消费模式与出口改道

Monroe 指出支出集中在高收入群体：约 80%–90% 的消费支出由收入排名前 20% 的家庭推动，通常是年收入超过 35 万美元的家庭。这使得许多消费者处于观望状态，抑制了电子产品、玩具和家具等品类的需求。

与此同时，中国并未经历同等幅度的疲弱，促使工厂将出口从面向美国转向东南亚、墨西哥、中美和南美等地区以及其他市场。Monroe 表示，部分原本面向美国的货量将流失，另一部分将被全球重新分配。他还警告称关税增加了行政复杂性，入境申报摘要已列出多层次费用——基准关税、与芬太尼相关的关税以及对等关税——且司法结果仍存不确定性。

船舶运力上升与新造船潮

新增船舶运力正在加剧需求疲弱的问题。Hackett Associates 创始人 Ben Hackett 表示，2026–2028 年期间将尤其具有挑战性，因为大量新造船投入服务。约 65%–70% 的新增船舶为约 25,000 标准箱（TEU）级别的超大型集装箱船，这将进一步压缩航运公司的盈利空间。

财务影响已开始显现：马士基（Maersk）披露近期业绩疲软并给出谨慎展望，而如东方海外（OOCL）等航运公司虽显示货量上升但收入下滑——这是运价走低的信号。Drewry 的 Damas 补充称，如果红海航线恢复正常通行，大量潜在运力将重新进入市场，随着保险费率回归常态，可能会把运价进一步压低。

联盟、码头控制与运营模式

航运公司目前在若干组织化集团内运作。市场以三大联盟为主——Gemini Alliance、Premier Alliance 和 Ocean Alliance——而地中海航运（MSC）以其规模运行，实际上类似于单一载体的联盟。尽管去年第一季度出现了取消航次和延误，但此后绩效已有所改善。

• Gemini Alliance
• Premier Alliance
• Ocean Alliance
• MSC（以规模运作）

Drewry 的 Damas 表示托运人仍有选择与运力。Gemini 正在测试枢纽—辐射（hub-and-spoke）模式，选择让船按期出发而非等待迟到货物，该做法已带来更好的准点率。Monroe 认为马士基—赫伯罗特（Maersk–Hapag-Lloyd）网络可能是最可靠的，因为其控制 14 个关键码头且已实现超过 90% 的航表可靠性。他补充称其他联盟面临更高的码头控制风险，并指出 MSC 在支线服务和相关船舶订购方面的活跃度在上升。

合同选择、最低数量承诺（MQC）与市场波动

Monroe 警告称，与 2025 年相比，2026 年的年度对比将更具挑战性，因为 2025 年的货量被提前拉动。尽管会有季节性补单活动，但他预计整体消费需求将更为疲软。这将迫使航运公司提高即期运价，以便让合同运价处于其下方；对此，货主可能会减少最低数量承诺（MQC），更多依赖即期市场，从而维持高波动性。

更长期的贸易格局与“中国+10”动态

放眼短期周期之外，全球贸易正从狭义的中国—美国聚焦转向更广泛的“中国+10”框架，涵盖越南、墨西哥、泰国、部分东欧地区以及中南美国家。Monroe 表示并非在抛弃中国，而是中国在扩展其出口版图。航运公司正在调整网络以适应这一现实，但行业整体运力过剩意味着多余运力不会迅速被消化。

创纪录的贸易量被关税头条掩盖

去年全球贸易超过2.2万亿美元，12个月增长约7%，但媒体关注点却集中在另一则故事上。1月，美国新一届总统政府开始对贸易伙伴加征关税，这一行动一直持续到2025年大部分时间。

在许多情况下，关税税率大幅上升，针对特定国家-产品组合的税率达到两位数甚至三位数。中国等大型生产国吸引了大量关注，但一些较小国家也成为目标并受到影响。

从可预见的税负走向波动的贸易环境

突如其来的全面关税举措使企业面临更复杂、更不可预测的贸易格局。税率表的快速调整、合规义务的变化以及新的到岸成本结构重塑了各行业的采购与分销决策。

为何企业加速采用全球贸易管理（GTM）

随着波动持续到2026年，美国制造商、分销商及其他企业转向全球贸易管理（GTM）平台寻求帮助。这些系统将贸易数据集中管理、自动化合规工作流程，并提供关于归类、关税率与监管规则的可视化。

Gartner供应链研究的高级首席研究分析师 Oscar Sanchez Duran 表示，经济、地缘政治、技术、社会与监管等多方面的扰动促使组织加快GTM的部署。他指出，自2025年初开始的事件重新唤起了企业对贸易合规以及需要技术驱动解决方案的关注。

GTM系统如何运行及其解决的问题

GTM软件将贸易信息整合到一个位置，并在交易流经供应链时对其应用一致的逻辑。典型功能包括：

• 将产品映射到关税及HS编码
• 应用特定国家的税费与关税率
• 根据现行贸易规则和制裁进行合规检查
• 提供不同采购和运输路线下的到岸成本影响可视化

通过统一归类、关税计算和规则检查，GTM帮助企业更早发现成本与监管影响，并对采购、路线或定价做出前瞻性调整。

成本优化、特殊程序与情景规划

除了合规，GTM平台还帮助企业模拟情景并优化贸易流。它们支持诸如外国贸易区（FTZs）等特殊海关制度，并能识别与关税缓解和退税（duty drawback）策略相关的节成本机会。

Gartner的研究强调，GTM供应商越来越多地嵌入基于贸易内容与数据的分析与近实时洞察，帮助组织优化流向、降低开支并重新构想供应链设计。

供应商、AI与产品格局的变化

软件供应商通过在GTM产品中增加自动化、优化和人工智能能力来应对市场需求。尤其是初创公司和单点解决方案提供商，正在把AI应用到商品归类和关税计算等任务上，这带来了新的自动化能力，同时也使原本相对成熟的市场出现更多分化。

根据Gartner，这些发展正在催生一波AI辅助的解决方案，范围从狭义的归类工具到以端到端贸易优化为重点的更广泛平台。

市场需求与采购意向

2025年，GTM成为供应链软件投资中的重要项目。2025年Gartner商业买家调查发现，23%的供应链软件买家认为GTM是当年最重要的产品投资。

在受访者中，74%计划在2025年购买GTM——40%为新增采购，34%为替换现有系统——这反映出受近期全球事件驱动的强劲买家动能。

从业者对流程与准备度的看法

St. Onge Co. 的系统项目经理 Brandon Hamilton 表示，变化的关税与制裁迫使托运人重新审视合规流程与自动化。他指出，政府政策的不一致性和频繁变化促使企业从被动修补转向更有意图的贸易流程审查。

Hamilton 强调，准备度与功能性同等重要。组织在将GTM工具叠加到现有流程之前，需要清楚了解其运营全貌——产品归类实践、数据所有权与决策责任。缺乏清晰度，企业有将不一致或分散的做法自动化的风险。

GTM的运营与财务影响

虽然GTM解决方案通常与合规和监管任务相关，但它们也提供运营与财务能力。这些平台通常与B2B网络、贸易内容服务和报关文件提交渠道集成。

Gartner 指出，关注国际业务的GTM应用对于运输采购、计划和执行管理非常有用，使托运人能够管理涉及国际贸易术语（Incoterms）、多方利益相关者、多段运输和不同货币等跨境考虑的货运。

对2026年及未来的预期

行业观察者预计，GTM的投资与采用将在2026年继续加速。Sanchez Duran 认为，极端的关税波动和持续的监管变化为GTM供应商创造了有利条件，这些系统在2025年从小众的合规模块转变为广泛使用的运营系统。

他和其他分析师预计，随着组织对陈旧系统进行现代化改造、淘汰到期软件并寻求在贸易运营中获得更大透明度、韧性与安全——这些趋势很可能使GTM继续位居供应链软件优先级的前列。

NRF 与 Hackett 发布 2026 年进口展望

美国国家零售联合会（National Retail Federation，简称 NRF）与海事顾问公司 Hackett Associates 发布了新的 Global Port Tracker 报告，预测 2026 年上半年美国目的地零售集装箱进口量将出现同比下降。该报告于今日早些时候公布，重点指出美国主要门户港的集装箱吞吐量预计将下降。

Port Tracker 调查所涵盖的港口

报告的统计基于一组主要美国港口。以下为这些港口名单

• 洛杉矶／长滩（Los Angeles/Long Beach）
• 奥克兰（Oakland）
• 塔科马（Tacoma）
• 西雅图（Seattle）
• 休斯顿（Houston）
• 纽约／新泽西（New York/New Jersey）
• 汉普顿路（Hampton Roads）
• 查尔斯顿（Charleston）
• 萨凡纳（Savannah）
• 迈阿密（Miami）
• 杰克逊维尔（Jacksonville）
• 埃弗格雷兹港（Port Everglades，佛罗里达州劳德代尔堡）

集装箱数据代表的含义

报告作者指出，数据统计的是进入美国的集装箱数量，并不衡量其中货物的货币价值。由于这些数字反映的是单位数量而非价值，因此它们更接近用来衡量零售商预期和库存活动的指标，而不是零售销售或就业的直接量度。

围绕关税的法律与政策不确定性

NRF 供应链与海关政策副总裁 Jonathan Gold 表示，围绕关税的持续法律和国会争论已明显影响进口量。他强调需要稳定、可预期的贸易规则以为企业和消费者提供确定性，并认为关税实际上相当于对美国公司的税收，最终由消费者通过价格上涨承担。

报告还强调了最高法院即将就白宫根据 IEEPA（国际紧急经济权力法）权限实施关税的合法性作出裁决，称裁决可能随时到来。报告警告称，如果法院判决不利于政府，白宫可能会尝试通过替代措施推进关税，从而带来更多不确定性。

12 月数据与 Port Tracker 对 2026 年的预测

在可得数据的最近月份 12 月，受调查的港口（休斯顿和查尔斯顿的数据缺失）共处理了 199 万标准箱（TEU）。该总量较 11 月下降 1.7%，但较去年同期（去年 12 月）增长 6.6%。

Port Tracker 的前瞻性统计显示，如果预测成立，2026 年上半年合计大约为 1,227 万 TEU，同比下降约 2%，而 2026 年全年进口总量预计较 2025 年下降约 2.3%。报告解释称，预计在 5 月和 6 月出现的同比增长主要反映了 2025 年同月出现的异常大幅下降，当时在白宫宣布所谓“Liberation Day”关税后，进口量有所回落。

Hackett 对贸易转移与供应链压力的分析

Hackett Associates 创始人 Ben Hackett 写道，将关税作为胁迫性工具的做法正在重塑国际贸易关系，并给既有供应链带来新压力。他引用了例如加拿大加强与欧盟和中国的贸易与投资联系，以及欧盟与印度达成贸易协议的推动等例子，作为这种转变的迹象。

Hackett 补充说，疫情后增强供应链弹性的努力有所增加，但关于在哪里建立冗余产能的不确定性可能会提高成本。他表示，未来几年托运人可能会看到更低的运费率，指出最近报告盈利强劲的航运公司（包括马士基 Maersk 和 ONE）目前正面临负回报。

Hackett 警告称，随着经苏伊士运河航行恢复及大量新船交付（形成庞大订单簿），承运人利润前景可能进一步走弱，这两者将释放出额外运力。他表示，较低的运价将有利于托运人，但也凸显了在经济增长有限的情况下市场面临产能过剩的问题。

对零售商与消费者的影响

报告结果与行业官员的评论强调了贸易政策、航运市场动态与零售供应链之间的相互影响。关税不确定性、潜在的法律变化以及全球贸易格局的转移，可能会使企业规划更为复杂，并对库存、定价和消费者可负担性产生连带影响。